Una guía para principiantes de indicadores económicos

Un indicador económico es simplemente cualquier estadística económica, como la tasa de desempleo, el PIB o la tasa de inflación, que indican qué tan bien le está yendo a la economía y qué tan bien le irá en el futuro. Como se muestra en el artículo "Cómo los mercados usan la información para establecer precios", los inversores usan toda la información a su disposición para tomar decisiones. Si un conjunto de indicadores económicos sugiere que la economía va a mejorar o empeorar en el futuro de lo que esperaban anteriormente, pueden decidir cambiar su estrategia de inversión..

Para comprender los indicadores económicos, debemos entender las formas en que los indicadores económicos difieren. Hay tres atributos principales que tiene cada indicador económico:

Tres atributos de los indicadores económicos

1. Relación con el ciclo económico / economíaLos indicadores económicos pueden tener una de tres relaciones diferentes con la economía:
   1. • Procíclico: Un indicador económico procíclico (o procíclico) es aquel que se mueve en la misma dirección que la economía. Entonces, si la economía va bien, este número generalmente aumenta, mientras que si estamos en recesión este indicador está disminuyendo. El Producto Interno Bruto (PIB) es un ejemplo de indicador económico procíclico..
2. Contracíclico: Un indicador económico contracíclico (o contracíclico) es aquel que se mueve en la dirección opuesta a la economía. La tasa de desempleo aumenta a medida que la economía empeora, por lo que es un indicador económico anticíclico.
3. Acíclico: Un indicador económico acíclico es uno que no tiene relación con la salud de la economía y generalmente es de poca utilidad. El número de jonrones que golpearon los Expos de Montreal en un año generalmente no tiene relación con la salud de la economía, por lo que podríamos decir que es un indicador económico acíclico.
4. Frecuencia de los datosEn la mayoría de los países, las cifras del PIB se publican trimestralmente (cada tres meses), mientras que la tasa de desempleo se publica mensualmente. Algunos indicadores económicos, como el índice Dow Jones, están disponibles de inmediato y cambian cada minuto.
5. SincronizaciónLos indicadores económicos pueden ser adelantados, rezagados o coincidentes, lo que indica el momento de sus cambios en relación con la forma en que cambia la economía en su conjunto..

   1. Tres tipos temporales de indicadores económicos

      1. Líder: Los principales indicadores económicos son indicadores que cambian antes de que cambie la economía. Los rendimientos del mercado de valores son un indicador principal, ya que el mercado de valores generalmente comienza a disminuir antes de que la economía decaiga y mejoran antes de que la economía comience a salir de una recesión. Los principales indicadores económicos son el tipo más importante para los inversores, ya que ayudan a predecir cómo será la economía en el futuro.
   2. Rezagado: Un indicador económico rezagado es aquel que no cambia de dirección hasta unos pocos trimestres después de que lo hace la economía. La tasa de desempleo es un indicador económico rezagado ya que el desempleo tiende a aumentar durante 2 o 3 trimestres después de que la economía comienza a mejorar.
   3. Coincidente: Un indicador económico coincidente es uno que simplemente se mueve al mismo tiempo que la economía. El Producto Interno Bruto es un indicador coincidente..

Muchos grupos diferentes recopilan y publican indicadores económicos, pero el Congreso de los Estados Unidos publica la colección estadounidense más importante de indicadores económicos. Sus Indicadores económicos se publican mensualmente y están disponibles para descargar en formato PDF y TEXTO. Los indicadores se dividen en siete grandes categorías:

1. Producción total, ingresos y gastos
2. Empleo, desempleo y salarios
3. Producción y actividad empresarial
4. Precios
5. Mercados de dinero, crédito y seguridad
6. Finanzas federales
7. Estadísticas internacionales

Cada una de las estadísticas en estas categorías ayuda a crear una imagen del desempeño de la economía y cómo es probable que la economía lo haga en el futuro.

Producción total, ingresos y gastos

Estas tienden a ser las medidas más amplias del desempeño económico e incluyen estadísticas como:

• Producto interno bruto (PIB) [trimestral]
• PIB real [trimestral]
• Deflactor de precios implícito para el PIB [trimestral]
• Producción comercial [trimestral]
• Renta nacional [trimestral]
• Gastos de consumo [trimestralmente]
• Beneficios corporativos [trimestralmente]
• Inversión interna privada bruta real [trimestral]

El Producto Interno Bruto se usa para medir la actividad económica y, por lo tanto, es un indicador económico procíclico y coincidente. El Deflactor de precios implícito es una medida de la inflación. La inflación es procíclica, ya que tiende a aumentar durante los auges y caídas durante los períodos de debilidad económica. Las medidas de inflación también son indicadores coincidentes. El consumo y el gasto del consumidor también son procíclicos y coincidentes..

Empleo, desempleo y salarios

Estas estadísticas cubren cuán fuerte es el mercado laboral e incluyen lo siguiente:

• La tasa de desempleo [mensual]
• Nivel de empleo civil [mensual]
• Promedio de horas semanales, ganancias por hora y ganancias semanales [mensualmente]
• Productividad laboral [trimestral]

La tasa de desempleo es una estadística retrasada y anticíclica. El nivel de empleo civil mide cuántas personas están trabajando, por lo que es procíclico. A diferencia de la tasa de desempleo, es un indicador económico coincidente..

Producción y actividad empresarial

Estas estadísticas cubren cuánto están produciendo las empresas y el nivel de nuevas construcciones en la economía:

• Producción industrial y utilización de la capacidad [mensual]
• Nueva construcción [mensual]
• Nuevas tasas de viviendas privadas y vacantes [mensualmente]
• Ventas comerciales e inventarios [mensualmente]
• Envíos, inventarios y pedidos de fabricantes [mensualmente]

Los cambios en los inventarios comerciales son un importante indicador económico principal, ya que indican cambios en la demanda de los consumidores. La construcción nueva, incluida la construcción de viviendas nuevas, es otro indicador procíclico que los inversores vigilan de cerca. Una desaceleración en el mercado de la vivienda durante un auge a menudo indica que se acerca una recesión, mientras que un aumento en el nuevo mercado de la vivienda durante una recesión generalmente significa que hay mejores tiempos por delante.

Precios

Esta categoría incluye tanto los precios que pagan los consumidores como los precios que las empresas pagan por las materias primas e incluye:

• Precios al productor [mensual]
• Precios al consumidor [mensual]
• Precios recibidos y pagados por los agricultores [mensualmente]

Estas medidas son todas medidas de cambios en el nivel de precios y, por lo tanto, miden la inflación. La inflación es procíclica y un indicador económico coincidente..

Mercados de dinero, crédito y seguridad

Estas estadísticas miden la cantidad de dinero en la economía, así como las tasas de interés e incluyen:

• Stock de dinero (M1, M2 y M3) [mensual]
• Crédito bancario en todos los bancos comerciales [mensual]
• Crédito al consumo [mensual]
• Tasas de interés y rendimiento de los bonos [semanal y mensual]
• Precios de acciones y rendimientos [semanal y mensual]

Las tasas de interés nominales están influenciadas por la inflación, por lo que, al igual que la inflación, tienden a ser procíclicas y un indicador económico coincidente. Los rendimientos del mercado de valores también son procíclicos, pero son un indicador líder del desempeño económico..

Finanzas federales

Estas son medidas del gasto público y los déficits y deudas gubernamentales:

• Recibos federales (ingresos) [anual]
• Gastos federales (gastos) [anual]
• Deuda Federal [anual]

Los gobiernos generalmente intentan estimular la economía durante las recesiones y, para hacerlo, aumentan el gasto sin aumentar los impuestos. Esto hace que tanto el gasto público como la deuda pública aumenten durante una recesión, por lo que son indicadores económicos anticíclicos. Tienden a coincidir con el ciclo económico.

El comercio internacional

Estas son una medida de cuánto exporta el país y cuánto importa:

• Producción industrial y precios al consumidor de los principales países industriales
• Comercio internacional de bienes y servicios de EE. UU.
• Transacciones internacionales de EE. UU.

Cuando los tiempos son buenos, la gente tiende a gastar más dinero en bienes nacionales e importados. El nivel de exportaciones tiende a no cambiar mucho durante el ciclo económico. Por lo tanto, la balanza comercial (o exportaciones netas) es anticíclica ya que las importaciones superan a las exportaciones durante los períodos de auge. Las medidas del comercio internacional tienden a ser indicadores económicos coincidentes..

Si bien no podemos predecir el futuro a la perfección, los indicadores económicos nos ayudan a comprender dónde estamos y hacia dónde vamos.