Cada cinco años, el Gobierno Central de China escribe un nuevo Plan Quinquenal (中国 五年 计划, Zhōngguó wǔ nián jìhuà), un esquema detallado de los objetivos económicos del país para los próximos cinco años.
Después de la fundación de la República Popular de China en 1949, hubo un período de recuperación económica que duró hasta 1952. El primer Plan Quinquenal se implementó el año siguiente. Con la excepción de una pausa de dos años para el ajuste económico entre 1963 y 1965, los planes quinquenales han estado en implementación continua en China.
El primer plan quinquenal de China (1953-57) tenía una estrategia doble. El primer objetivo era apuntar a una alta tasa de crecimiento económico con énfasis en el desarrollo de la industria pesada, incluidos activos como la minería, la fabricación de hierro y la fabricación de acero. El segundo objetivo era alejar el enfoque económico del país de la agricultura y avanzar hacia la tecnología (como la construcción de máquinas).
Para lograr estos objetivos, el gobierno chino optó por seguir el modelo soviético de desarrollo económico, que enfatizó la rápida industrialización a través de la inversión en la industria pesada. No es sorprendente que los primeros cinco planes quinquenales presentaran un modelo económico de estilo de comando soviético caracterizado por la propiedad estatal, los colectivos agrícolas y la planificación económica centralizada. (Los soviéticos incluso ayudaron a China a elaborar su primer plan quinquenal).
El modelo soviético no se adaptaba bien a las condiciones económicas de China cuando se implementó inicialmente debido a dos factores clave: China se retrasó mucho más en tecnología que las naciones más progresistas y se vio obstaculizado por una alta proporción de personas a recursos. El gobierno de China no aceptaría completamente estos problemas hasta finales de 1957.
Para que el primer plan quinquenal tenga éxito, el gobierno chino necesitaba nacionalizar la industria para poder concentrar capital en proyectos de la industria pesada. Mientras que la URSS cofinanciaba muchos de los proyectos de la industria pesada de China, la ayuda soviética se otorgó en forma de préstamos que, por supuesto, se requeriría que China pagara.
Para adquirir capital, el gobierno chino nacionalizó el sistema bancario y aplicó políticas discriminatorias de impuestos y crédito, presionando a los propietarios de negocios privados para que vendieran sus empresas o las convirtieran en empresas públicas y privadas conjuntas. Para 1956, no había empresas privadas en China. Mientras tanto, otros oficios, como la artesanía, se combinaron para formar cooperativas..
El plan de China para impulsar la industria pesada funcionó. La producción de metales, cemento y otros bienes industriales se modernizó bajo el Plan Quinquenal. Se abrieron muchas fábricas e instalaciones de construcción, aumentando la producción industrial un 19% anual entre 1952 y 1957. La industrialización de China también aumentó los ingresos de los trabajadores en un 9% anual durante el mismo período de tiempo..
Aunque la agricultura no era su foco principal, el gobierno chino trabajó para modernizar los métodos agrícolas del país. Tal como lo había hecho con las empresas privadas, el gobierno alentó a los agricultores a colectivizar sus granjas, lo que le dio al gobierno la capacidad de controlar los precios y la distribución de los productos agrícolas. Si bien pudieron mantener bajos los precios de los alimentos para los trabajadores urbanos, los cambios no aumentaron significativamente la producción de granos..
Para 1957, más del 93% de los hogares agrícolas se habían unido a una cooperativa. Aunque los agricultores reunieron la mayor parte de sus recursos durante este tiempo, a las familias se les permitió mantener pequeñas parcelas privadas para cultivar para su propio uso personal..