¿Qué significa Pro Forma?

"Pro forma" se origina como una frase latina que, traducida literalmente, significa algo así como "por el bien de la forma". A menudo se utiliza para fines específicos en economía y finanzas.. 

Nuestra ambivalencia sobre la frase en finanzas

La lectura más breve de algunas definiciones de diccionario comienza a expresar nuestra ambivalencia sobre el uso del término en economía y especialmente en finanzas.

Algunos diccionarios en línea dan definiciones relativamente neutrales que se adhieren estrechamente a los orígenes latinos de la frase, como "según la forma", "como cuestión de forma" y "por el bien de la forma".

Otras definiciones de diccionario comienzan a expresar evaluaciones más complejas del significado de la frase, Merriam-Webster, por ejemplo: "hecho o existente como algo que es habitual o requerido pero eso tiene poco significado o importancia verdadera " (énfasis añadido). No está lejos de "poco significado verdadero" a "nada significativo y potencialmente engañoso".

Instancias legítimas de "Pro Forma" 

En realidad, el mayor número de usos de documentos pro forma en finanzas no es engañoso en absoluto; Sirven para un propósito valioso. Uno de esos usos, uno que ocurre con frecuencia, tiene que ver con los estados financieros..

En la mayoría de las circunstancias, un estado financiero refleja la realidad. En algunas circunstancias, un estado financiero que no lo haga podría considerarse (en orden ascendente de "error"): sin valor, engañoso o evidencia de tergiversación criminal.

Pero un estado financiero pro forma es (generalmente) una excepción legítima a esa regla. En lugar de responder la pregunta "¿Cuál es el estado del balance general?" o "cuánto dinero ganó la empresa en un período de tiempo determinado", una pregunta respondida por el estado de resultados, un balance pro forma y estado de resultados responde a la pregunta "¿Qué pasaría si ...?"

Aquí hay un buen ejemplo: la corporación obtuvo ganancias durante el año pasado de $ 10 millones, con gastos de $ 7,5 millones. Estas son cifras que puede encontrar en el estado de resultados. Pero, los ejecutivos se preguntan, ¿cuál sería el efecto de introducir una nueva línea de productos (que aumentaría drásticamente los gastos)? Es de esperar que en el más corto plazo, antes de que se realicen los ingresos de la nueva línea de productos, las ganancias disminuyan considerablemente y que los ingresos aumenten muy poco. También esperaría que, con el tiempo, los ingresos adicionales de la nueva línea de productos superaran con creces los mayores gastos y que el negocio fuera más rentable.

Pero, ¿es eso realmente cierto? En el punto de "esperarías ..." esto es solo una suposición. ¿Cómo puede saber, si no es seguro, pero al menos con una mayor confianza que resultará en una mayor rentabilidad? Ahí es donde entran en juego los documentos financieros pro forma. Un conjunto pro forma de documentos financieros se referirá al rendimiento pasado como una guía proyectar probablemente sucedería en el futuro if hacemos una introducción similar. Responde a la pregunta "¿Qué pasaría si ...?" Cuando la compañía introdujo un producto anterior, el MicroWidget, los costos operativos aumentaron un X por ciento en los siguientes tres trimestres, pero en el cuarto trimestre aumentaron los ingresos del MicroWidget más que compensaron el aumento del costo operativo los gastos y las ganancias netas en realidad aumentaron 14 por ciento año tras año. Los balances pro forma, estados de resultados y estados de flujos de efectivo muestran lo que podría suceder si se introduce un nuevo producto MacroWidget, en función de los datos disponibles.

Declaraciones Pro Forma vs. Certeza

Tenga en cuenta que un estado financiero pro forma no expresa certeza. Expresa lo que, con los datos disponibles, el liderazgo empresarial y los profesionales de contabilidad creen es probable que suceda. A menudo lo hace, y a veces no. Sin embargo, las declaraciones proforma tienen un propósito valioso al introducir datos que respaldan (o no respaldan) la intuición original de que, por ejemplo, agregar un MacroWidget a la línea de productos es una buena idea. Lo hace cuantificando los resultados probables basados ​​en el rendimiento pasado. Los balances pro forma, los estados de resultados y, lo que es más importante, los estados de flujos de efectivo dan a los ejecutivos una mejor idea de "qué sucederá si ...".

La desventaja de las declaraciones pro forma

Se puede abusar de la intención general de los estados financieros pro forma, de responder la pregunta "¿qué pasaría si ..."? En el notorio colapso de Enron, las declaraciones pro forma jugaron un papel importante. Los auditores de Arthur Andersen Enron, quedó claro en retrospectiva, estaban demasiado cerca de la compañía para entregar estados financieros confiables a los mercados financieros. Esto fue particularmente cierto en el caso de las declaraciones pro forma que proyectaban un futuro prometedor para Enron y supuestamente se basaban en suposiciones razonables. Fracasaron por completo en predecir lo que se convirtió en un colapso total que envió a los ejecutivos de Enron a la cárcel, puso fin a la compañía Arthur Andersen y culminó en una quiebra prolongada y desordenada de Enron en la que los accionistas y otras personas perdieron cientos de millones de dólares..

En ausencia de intención criminal, los datos que ya existen son de manera confiable lo que proponen. Los datos que son proyecciones basadas en supuestos, que es la esencia de una declaración pro forma, son inevitable y categóricamente más subjetivos. En breve, son herramientas financieras útiles que son particularmente fáciles de abusar. No debe evitar usarlos, pero debe tener precaución.

Libros sobre Pro Forma

• Beneficios en los que puede confiar: Detección y supervivencia de minas terrestres contables
• Cómo mienten las empresas: por qué Enron es solo la punta del iceberg
• La valoración de la tecnología: cuestiones comerciales y financieras en I + D

Artículos de revistas sobre Pro Forma

• Evaluar la relativa informatividad y permanencia de las ganancias pro forma y las ganancias operativas GAAP
• El valor predictivo de los gastos excluidos de las ganancias pro forma
• ¿Están los inversores engañados por las ganancias "Pro Forma"??