La regulación de las prácticas que afectan el medio ambiente es un desarrollo relativamente reciente en los Estados Unidos, pero es un excelente ejemplo de intervención gubernamental en la economía con un propósito social. Desde el aumento colectivo de la conciencia sobre la salud del medio ambiente, dicha intervención gubernamental en los negocios se ha convertido en un tema candente no solo en los Estados Unidos sino también en todo el mundo.
A partir de la década de 1960, los estadounidenses se preocuparon cada vez más por el impacto ambiental del crecimiento industrial. El escape del motor de un número creciente de automóviles, por ejemplo, fue culpado de smog y otras formas de contaminación del aire en las grandes ciudades. La contaminación representaba lo que los economistas llaman una externalidad, un costo que la entidad responsable puede escapar pero que la sociedad en su conjunto debe soportar. Con las fuerzas del mercado incapaces de abordar tales problemas, muchos ambientalistas sugirieron que el gobierno tenía la obligación moral de proteger los frágiles ecosistemas de la tierra, incluso si hacerlo requería sacrificar algo de crecimiento económico. En respuesta, se promulgó una serie de leyes para controlar la contaminación, incluidos ejemplos como la Ley de Aire Limpio de 1963, la Ley de Agua Limpia de 1972 y la Ley de Agua Potable Segura de 1974.
En diciembre de 1970, los ambientalistas lograron un objetivo importante con el establecimiento de la Agencia de Protección Ambiental de los Estados Unidos (EPA) a través de una orden ejecutiva firmada por el entonces presidente Richard Nixon. La creación de la EPA reunió varios programas federales encargados de proteger el medio ambiente en una sola agencia gubernamental. La EPA fue fundada con el objetivo de proteger la salud humana y el medio ambiente al hacer cumplir las regulaciones aprobadas por el Congreso.
La EPA establece y aplica límites tolerables de contaminación, y establece calendarios para alinear a los contaminadores con los estándares, un aspecto importante de su trabajo ya que la mayoría de estos requisitos son recientes y las industrias deben tener un tiempo razonable, a menudo varios años, para cumplir nuevos estándares La EPA también tiene la autoridad para coordinar y apoyar la investigación y los esfuerzos contra la contaminación de los gobiernos estatales y locales, grupos públicos y privados e instituciones educativas. Además, las oficinas regionales de la EPA tienen el poder de desarrollar, proponer e implementar programas regionales aprobados para la protección ambiental integral. Si bien la EPA delega algunas responsabilidades tales como el monitoreo y la aplicación a los gobiernos estatales, conserva la autoridad para hacer cumplir las políticas mediante multas, sanciones y otras medidas otorgadas por el gobierno federal.
Los datos recopilados desde que la EPA comenzó su trabajo en la década de 1970 muestran mejoras significativas en la calidad ambiental. Ha habido una disminución a nivel nacional en prácticamente todos los contaminantes del aire. Sin embargo, en 1990, muchos estadounidenses creían que aún se necesitaban mayores esfuerzos para combatir la contaminación del aire. En respuesta, el Congreso aprobó importantes enmiendas a la Ley de Aire Limpio que fueron promulgadas por el presidente George H. W. Bush. La legislación incorporó un sistema innovador basado en el mercado diseñado para asegurar una reducción sustancial en las emisiones de dióxido de azufre, que producen lo que se conoce comúnmente como lluvia ácida. Se cree que este tipo de contaminación causa graves daños a los bosques y lagos, particularmente en la parte oriental de los Estados Unidos y Canadá. En los años posteriores, la política ambiental se ha mantenido a la vanguardia de la discusión política, especialmente en lo que respecta a la energía limpia y el cambio climático..