Según Legal Slots, el término máquinas tragamonedas se utilizó originalmente para todas las máquinas expendedoras automáticas, así como para los dispositivos de juego, no fue hasta el siglo XX que el término se restringió a este último. Una "máquina de frutas" es un término británico para una máquina tragamonedas. El bandido armado es otro apodo popular.
La primera máquina tragamonedas mecánica fue la Campana de la Libertad, inventada en 1895 por el mecánico de automóviles Charles Fey (1862-1944) de San Francisco. La máquina tragamonedas Liberty Bell tenía tres carretes giratorios. Se pintaron símbolos de diamantes, espadas y corazones alrededor de cada carrete, además de la imagen de una campana de la libertad agrietada. Un giro que resultó en tres Campanas de la Libertad seguidas dio la mayor recompensa, un total de cincuenta centavos o diez centavos..
La máquina tragamonedas Liberty Bell original todavía se puede ver en el Liberty Belle Saloon & Restaurant en Reno, Nevada. Otras máquinas de Charles Fey incluyen Draw Power, Three Spindle y Klondike. En 1901, Charles Fey inventó la primera máquina de póker de sorteo. Charles Fey también fue el inventor del separador de cheques comerciales, que se utilizó en Liberty Bell. El agujero en el medio del cheque comercial permitió un pin de detección para distinguir monedas de cinco centavos falsos o babosas de monedas de cinco centavos reales. Fey alquiló sus máquinas a salones y bares basados en una división del 50/50 de las ganancias..
La demanda de máquinas tragamonedas Liberty Bell fue enorme. Fey no pudo construirlos lo suficientemente rápido en su pequeña tienda. Los fabricantes de suministros de juego intentaron comprar los derechos de fabricación y distribución de Liberty Bell, sin embargo, Charles Fey se negó a vender. Como resultado, en 1907, Herbert Mills, un fabricante de máquinas recreativas de Chicago, comenzó a producir una máquina tragamonedas, una imitación de la Campana de la Libertad de Fey, llamada la Campana del Operador. Mills fue la primera persona en colocar símbolos de frutas: es decir, limones, ciruelas y cerezas en máquinas.
Dentro de cada máquina tragamonedas de hierro fundido había tres aros de metal llamados carretes. Cada carrete tenía diez símbolos pintados. Se tiró de una palanca que hizo girar los carretes. Cuando los carretes se detuvieron, se otorgó un premio mayor si se alineaban tres símbolos. La recompensa en monedas se dispensó de la máquina..
La primera máquina de juego eléctrica popular fue la máquina de carreras de caballos animada de 1934 llamada PACES RACES. En 1964, Nevada Electronic construyó la primera máquina de juego completamente electrónica llamada la máquina "21". Otras versiones electrónicas de los juegos de apuestas siguieron, incluidas las de dados, ruleta, carreras de caballos y póker (Poker-Matic de Dale Electronics fue muy popular). En 1975, la primera máquina tragamonedas electrónica fue construida por Fortune Coin Company.